“Единственное эффективное решение – незамедлительно повысить потолок госдолга, а еще лучше – отменить его вовсе”. Пока что минфин тратит заранее накопленные на своем счету деньги и текущие налоговые доходы, но без новых долгов уже в июне ему не хватит на все. Выбирать, кому платить, а кому нет, он не уполномочен, поэтому вынужден будет остановить все платежи, в том числе по госдолгу – чего не было ни разу в американской истории. США вплотную подошли к первому в своей истории дефолту. Конгресс с января не дает правительству наращивать госдолг, и уже через месяц самая богатая страна мира может перестать платить по счетам.
- В теории казначейство может воспользоваться 14-й поправкой к Конституции США, чтобы начать брать займы минуя конгресс, но это повлечет за собой суды и тяжбы.
- Невозможность увеличивать долг не лишает минфин права выпускать новые облигации точно на сумму тех, чей срок погашения подошел, в день погашения.
- Компанией Durst Organization в центральном районе Нью-Йорка в 1989 году на всеобщее обозрение был вывешен счётчик национального долга США.
- После введения западных санкций этот объем начал сокращаться и осенью 2022 года составлял около $2 млрд.
- Для этого казначейство может воспользоваться 14-й поправкой к Конституции.
Само по себе наличие госдолга не говорит о проблемах в экономике страны до тех пор, пока правительство может по нему платить. Однако обслуживание госдолга постепенно становится серьезной статьей бюджетных расходов. По данным профессора НИУ ВШЭ Евгения Когана, в 2022 году процентные платежи держателям гособлигаций США составили $475 млрд, это 8,1% расходов бюджета. В 2023-м сумма может вырасти до $700 млрд из-за повышения ставки ФРС.
Преимущества и недостатки потолка госдолга США
9 мая, после очередных неудачных переговоров, Байден заявил, что изучает возможность предотвратить дефолт без одобрения в Конгрессе. По мнению ряда экспертов, 14-я поправка к Конституции США позволяет сделать это. Однако такой что такое инвестиции виды инвестирования и с чего начать шаг может привести к длительным судебным разбирательствам. В отчете Moody’s Analytics, опубликованном в начале 2023 года, говорится, что дефолт может иметь макроэкономические последствия, аналогичные кризису 2008 года.
Последний скачок заимствований пришелся на пандемийный 2020 год, когда Вашингтон увеличил меры поддержки населения и экономики. Госдолг США побил очередной рекорд и составил уже 31 трлн гэп форекс долларов, приблизившись к своему потолку, установленному в конце прошлого года, — это 31,4 трлн. Последствия возможного дефолта будут означать крах всей мировой финансовой системы.
Как Штаты напугали мир угрозой дефолта и почему она никуда не исчезла
Сделка описана такими выражениями, что еще рано праздновать победу, комментирует Reuters, предсказывая трудный путь для окончательного одобрения в Конгрессе США. «Если Конгресс не предпримет никаких шагов в ближайшие месяцы, это событие сможет нанести непоправимый ущерб экономике США и глобальной финансовой стабильности», — добавила Йеллен. Статьи расходов годового бюджета США превышают доходы (что приводит к т. н. дефициту бюджета) с конца 1960-х годов (с 1970 года профицит годового бюджета США был зафиксирован только 4 раза — в 1998—2001 годах).
Кризис госдолга США 2023 года
По словам источников Reuters, участники переговоров договорились ограничить расходы, не связанные с обороной, на уровне 2023 года еще на один год и увеличить их на 1% в 2025 году. Республиканцы, контролирующие Палату представителей, настаивают на резком сокращении расходов и других условиях, включая новые требования в некоторых программах пособий для американцев с низким доходом. В субботу вечером Байден и Маккарти провели 90-минутный телефонный разговор. “Нам еще предстоит проделать большую работу”, – сказал спикер журналистам на Капитолийском холме. По его словам, он рассчитывает закончить составление законопроекта в воскресенье, в голосование провести в среду, 31 мая.
Глава Минфина предупредила, что дефолт может спровоцировать финансовый кризис и рецессию. В августе в США начал действовать потолок госдолга, закон о котором конгресс приостановил в 2019 году. Лимит после двухлетней заморозки составил $28,5 трлн. Минфин объявил о дополнительных чрезвычайных мерах из-за достижения потолка госдолга.
Что такое потолок госдолга
Вот примерный перечень мер, которые теоретически позволяют США избежать дефолта, даже если Конгресс так и не разрешит увеличивать госдолг. Мировая финансовая система основана на представлении, что США никогда не объявят дефолт по своим обязательствам в долларах, потому что сами их печатают, сколько потребуется. Госдолг США – главный резервный актив в мире, почти 60% накоплений хранится в долларах (20% в евро, по 5% в иенах и фунтах, 3% в юанях). “Дефолт по нашим долгам приведет к экономической и финансовой катастрофе”, – предупредила министр финансов Джанет Йеллен.
Говорить о том, что они будут печатать деньги, чтобы покрыть госдолг, но вызвать при этом инфляцию, — это несостоятельно. Тем более что здесь есть ограничение, которое существует в большинстве развитых стран, включая Россию. Решение об эмиссии принимает Центральный банк, в США эта организация называется Федеральной резервной системой (ФРС), а бюджет, который дает госдолг, принимает парламент», — заключил он. Дефолт – гораздо более серьезная проблема, чем второй известный тип американского бюджетного кризиса, так называемый “шатдаун”. В этом случае Конгресс просто не выделяет денег на финансирование бюджетников и бюрократия частично сворачивается.
По данным на март, на них приходится почти 4,3 трлн долларов. Наибольший объём — у Японии и Китая, 1,27 трлн и 1,08 трлн, соответственно[10]. 4 октября 2022 года валовой государственный долг Америки впервые превысил 31 триллион долларов и составил 31,12 трлн долларов. Из них 6,82 трлн — внутриправительственный долг США, ещё 24,29 трлн — публичный долг. Закон предусматривал ежегодные меры по уменьшению дефицита и достижению сбалансированного бюджета к 1991 году (в дальнейшем этот срок несколько раз продлевался). После нескольких недель переговоров Байден и Маккарти на минувших выходных утрясли компромиссное решение, которое сократит дефицит американского бюджета на 1,5 трлн долларов в ближайшие 10 лет.
Так или иначе, и в этот раз дефолта в США удалось избежать. Конгресс США должен одобрить дальнейшее повышение потолка государственного долга страны или приостановить действие лимита. С таким призывом выступила министр финансов Соединенных Штатов Джанет Йеллен в письме к ряду влиятельных американских законодателей. 29 мая Байден и спикер палаты представителей Кевин Маккарти пришли к компромиссу по госдолгу. Помимо приостановления лимита, соглашение ограничит расходы на 2024 и 2025 годы, вернет неиспользованные средства на борьбу с пандемией коронавируса, ускорит процесс выдачи разрешений на некоторые энергопроекты. В Вашингтоне заверили, что сделка не отразится на американской финансовой помощи Украине.
В этом случае Казначейство также не сможет обслуживать государственный долг США, то есть выплачивать купоны держателям американских гособлигаций и погашать бумаги по номиналу в срок. Между тем неисполнение обязательств государства по долгу — это дефолт. У американского госдолга есть потолок, и его нельзя превышать без одобрения парламента страны — конгресса США. Потолок ввели в 1917 году, а до этого конгресс каждый заем санкционировал отдельно. В 2013 году правительство было закрыто на 16 дней после того, как консервативные республиканцы попытались опровергнуть Закон о доступном медицинском обслуживании, увеличив потолок госдолга. Соглашение о приостановке лимита долга было принято в течение дня, когда, по оценкам, у казначейства закончились деньги.
Республиканцы имеют в Палате представителей большинство всего в 222 голоса при необходимых 218. По вопросу о приостановке потолка госдолга многие из них были недовольны соглашением спикера Кевина Маккарти с Байденом и проголосовали “против”, так что для одобрения сделки потребовались голоса демократического меньшинства. Власти США, конечно, пойдут на увеличение потолка госдолга, параметры macd для разных таймфреймов говорит начальник отдела экспертов по фондовому рынку “БКС Мир инвестиций” Альберт Короев. Иностранные государства держат американские облигации на сумму $7,4 трлн, это примерно 23% от общего объема госдолга США. Второй случай имел место в 1862 году, когда в США шла гражданская война. У Штатов были специальные облигации — greenbacks, — которые можно было обменять на золото.
Эксперты: США вновь поднимут потолок госдолга, чтобы избежать возможного дефолта
В 2011 году, как и сейчас, президентом был демократ (Барак Обама), а большинство в палате представителей было у республиканцев. В итоге компромисса удалось достичь, когда президентская администрация согласилась сократить дискреционные расходы как по оборонным, так и по другим статьям. Большую часть расходов США финансируют за счет заемного финансирования, размещая казначейские облигации. Для подобных заимствований с 1917 года существует лимит госдолга, который на практике регулярно повышается. Текущий лимит составляет $31,4 трлн, или 125% от годового ВВП.